Концентрация химической промышленности Китая Пересекает критическое значение: 40% Категория CR4 Превышает 50%, «Ценовая война» Эра заканчивается

Согласно публичным данным CITIC Securities, CICC, Changjiang Securities и Нефтехимической федерации, среди 118 основных химических подкатегорий количество категорий с концентрацией мощности CR4, превышающей 50%, в химической промышленности Китая в 2025 году составило почти 40%, включая основные области, такие как базовая химическая промышленность, новые материалы, Химическое волокно, полиуретан, химическая промышленность фтора и химическая промышленность угля. Эти данные знаменует собой исторический поворотный момент в трансформации химической промышленности Китая от «децентрализованной конкуренции» к «олигополии».

Что такое понятие 50%: понимание этого критического порога

Согласно классификации экономики промышленности Бэйна, CR4 менее 40%-это конкурентный рынок со многими предприятиями, разбросанными акциями и доминирующими ценовыми войнами. 40-60%-это олигополия конкуренции, лидер начинает контролировать поле, и эластичность предложения снижается. Более 60% являются высокоолигополией, олигополией, сильной ценовой властью и центром высокой прибыли. 50%-основной узел этой трансформации-пересекая этот порог, рынок изменился с «никто не удовлетворен» на «последнее слово за несколькими людьми», и правила игры в индустрии начали меняться.

В настоящее время данные репрезентативной категории, которые пересекли критическое значение, ясны: около 85% индустрии MDI Wanhua, BASF, Covestro и Huntsman CR4; Spandex CR4 составляет около 70%; Силиконовый CR4 превышает 65%; Хладагент третьего поколения и PTA близки к 60%. Диоксид титана превышает 44%. Большинство из этих категорий являются основными промежуточными продуктами цепочки химической промышленности, которые являются типичными представителями крупномасштабного расширения химической промышленности Китая в прошлом.

Три силы в одном приводе скачки концентрации

Значительный рост концентрации не является случайным, а неизбежным результатом резонанса трех сил-политики, капитала и рынка.

На политическом уровне Китай продолжает строго контролировать проект «двух максимумов». План действий по обновлению и реконструкции старых устройств в нефтехимической и химической промышленности (2026-2029 годы) четко требует регистрации и классифицированной утилизации устройств, которые были введены в эксплуатацию более 20 лет. Ремонт и вывод старых устройств на склад будет завершен к 2029 году. Емкость потребления высокой энергии будет очищена вне в упорядоченном образе для того чтобы сделать космос рынка для лидера. На уровне капитала ведущие предприятия с большей вероятностью получат поддержку местных органов власти, чем малые и средние предприятия, и в силу их финансовой способности добиться увеличения доли за счет технологических преобразований и расширения ужесточение политики, как представляется, является периодом окна для ускоренной концентрации. На рыночном уровне ценовая война долгое время подавляла прибыль промышленности, дорогостоящие малые и средние производственные мощности в соответствии с давлением и ограничениями затрат для ускорения выхода, лидер через конкуренцию выживания, естественно, завершает увеличение доли рынка.

Переключение логики конкуренции: от «ценовой войны» к «ценностной конкуренции»

Концентрация пробивает критическое значение, что означает, что основная конкурентная логика химического рынка переключается. В прошлом гомогенизация продуктов была серьезной, и ценовая война была наиболее эффективным средством конкуренции. Когда CR4 преодолевает 50%, лидер имеет ценовую власть, и фокус конкуренции будет двигаться в трех направлениях: дифференциация сегментации продукта и высококачественное, строительство технических барьеров и интегрированное снижение затрат, экологическая и низкоуглеродистая трансформация и улучшение системы обслуживания.

Для зарубежных трейдеров и специалистов-практиков, занимающихся цепочками поставок, воздействие является прямым и далеко идущим: ценовая сила высококонцентрированных категорий сосредоточена на производственной стороне, а переговорное пространство покупателей продолжает сужаться; посредникам необходимо перейти от "арбитража по распределению" к "добавленной стоимости услуг", опираясь на каналы, Логистических и технических услуг для создания дифференцированной конкурентоспособности. В уже высококонцентрированных категориях, таких как MDI, спандекс и силикон, эта тенденция является реальностью, а не прогнозом.

Картина будущего: олигархическая экология ускоряет формирование

Малые и средние производственные мощности с высоким энергопотреблением, низким уровнем технологий, не связанные с брендингом, будут ускорены под тройным давлением давления соответствия требованиям, ограничений по стоимости и рыночной конкуренции. Окончательная модель будет двигаться в направлении экологии «олигарх + поддержка»: ведущие предприятия осваивают ценовые мощности и технические барьеры, малые и средние предприятия или превращаются в специализированный новый поддерживающий бизнес или выходят на клиринг, отрасль в целом будет в восстановлении коэффициента использования мощностей, Рост центра прибыли на здоровом пути для ускорения вперед.