تحليل سوق النفط الخام: ضعف الطلب وتراجع مخاوف العرض في الشرق الأوسط ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في أكتوبر

1. خلفية انخفاض أسعار النفط الخام

وفي الآونة الأخيرة ، شهدت أسعار النفط الخام انخفاضاً ملحوظاً لتلامس أدنى مستوى لها في تشرين الأول/أكتوبر بسبب ضعف توقعات الطلب العالمي وانحسار المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط. يتأثر هذا الاتجاه بشكل أساسي بعوامل متعددة مثل التغيرات في الوضع الجيوسياسي ، وانخفاض الطلب في الاقتصادات الرئيسية ، وبيانات المخزون غير المتوقعة.

2. الانخفاضات والاتجاهات المحددة في أسعار النفط

تراجعت العقود الآجلة لخام برنت القياسي للتسليم في بورصة إنتركونتيننتال (ICE) بنسبة 7.59 ٪ إلى 73.06 دولارًا أمريكيًا للبرميل الأسبوع الماضي ، وهو أحد أكبر الانخفاضات في أسبوع واحد في السنوات الأخيرة. في الوقت نفسه ، بدأت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط للتسليم في بورصة نيويورك التجارية في الأشهر الأخيرة من 75.56 دولارًا أمريكيًا للبرميل ، وانخفضت بشكل مطرد إلى 69.22 دولارًا أمريكيًا للبرميل ، بانخفاض قدره 8.39 ٪. تظهر هذه البيانات أن أسعار النفط تتعرض لضغوط بيع قوية على المدى القصير.

3. مخاوف الطلب وتغيرات العرض

وأشار راهول كالانتري ، نائب رئيس شركة Mehta Equities Ltd ، إلى أن مخاوف الصين بشأن انخفاض الطلب هي أحد الأسباب الرئيسية للانخفاض الحاد في أسعار النفط. كما خفضت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها (أوبك +) توقعات الطلب العالمي لعامي 2024 و 2025. بالإضافة إلى ذلك ، أدى تجنب إسرائيل لاستهداف المنشآت النفطية الإيرانية إلى تخفيف علاوة المخاطر الجيوسياسية وزيادة الضغط على أسعار النفط. ومع ذلك ، فإن الانخفاض غير المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية والبيانات الاقتصادية الصينية الأفضل من المتوقع قدمت بعض الدعم لأسعار النفط عند مستويات منخفضة.

4. الاتجاه النزولي في الطلب وتعديل العرض

تتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن يتباطأ نمو الطلب العالمي على النفط بشكل كبير في عامي 2024 و 2025 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تباطؤ نمو الطلب في الصين. في الوقت نفسه ، وبسبب عوامل مثل الاضطرابات السياسية في ليبيا وصيانة حقول النفط في كازاخستان والنرويج ، انخفض المعروض العالمي من النفط الخام في سبتمبر. أدت هذه التغييرات إلى انخفاض كبير في هوامش التكرير ، مما أثر بشكل أكبر على معدل تشغيل النفط الخام العالمي.

5. أوبك واتجاهات سوق الطاقة الأمريكية

خفضت أوبك + توقعاتها العالمية لإمدادات النفط ونمو الطلب في تقرير سوق النفط لشهر أكتوبر. وفي الوقت نفسه ، أظهرت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن إنتاج النفط الخام وصل إلى مستوى قياسي على الرغم من الانخفاض غير المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية ، مما زاد من المخاوف بشأن زيادة العرض. بالإضافة إلى ذلك ، خفضت إدارة معلومات الطاقة توقعاتها لإنتاج النفط الخام في عامي 2024 و 2025.

6. تأثير السياسة الاقتصادية والنقدية للصين

نما الاقتصاد الصيني بنسبة 4.6 ٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024 ، وهو أقل من توقعات السوق ، مما يدل على ضغوط النمو الاقتصادي. ضخ بنك الشعب الصيني السيولة من خلال عمليات إعادة الشراء العكسية ، لكن صافي السحب النقدي لا يزال مرتفعًا. من أجل دعم النمو الاقتصادي ، خفض بنك الشعب الصيني أيضًا أسعار الفائدة الرئيسية. قد يكون لتعديلات السياسة النقدية هذه تأثير معين على الطلب على النفط الخام ، ولكن من الصعب تغيير ضعف الطلب على المدى القصير.

7. الملخص والتوقعات

تأثر سوق النفط الخام مؤخرًا بالعديد من العوامل غير المواتية ، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسعار النفط. على الرغم من أن بعض البيانات الاقتصادية الأفضل من المتوقع توفر بعض الدعم لأسعار النفط ، إلا أن المخاوف بشأن ضعف الطلب الإجمالي وزيادة العرض لا تزال تهيمن على السوق. في المستقبل ، مع التغيرات في الوضع الجيوسياسي ، وتعديل السياسات الاقتصادية للاقتصادات الرئيسية ، وزيادة تطور العلاقة بين العرض والطلب ، ستستمر سوق النفط الخام في مواجهة التقلبات والتحديات.