이소프로필 알코올 산업 체인 주간 보고서 (2026 년 5 월 11 일-5 월 18 일): 수요 주도 감소, 아세톤 재고 낮은 분화 형성

이번 주, 중국의 이소프로판올 산업 체인 전체가 압력을 받고 있으며, 무게 가격 중심이 계속 하락했습니다. 지정학적 리스크에 따른 국제원유의 강한 반등에도 불구하고 원가측면의 송전이 차단되고, 종말수요 약세가 가격동향을 지배하는 핵심 변수가 됐다.

이번 주에는 산업 체인의 세 가지 주요 품종이 하락했지만 감소는 명백한 차별화입니다.

중국 산둥의 주류 현물 거래 가격 인 프로필렌은 주초에 9400 위안/톤에서 9205 위안/톤으로 약 195 위안 (2.07%) 하락했다. 주 초에 Shandong HSBC Petrochemical은 100 위안/톤의 공장 가격을 낮추는 데 앞장서 서 공급과 수요가 느슨하다는 신호를 내렸고 시장은 즉시 뒤따 랐습니다. 동중국 항구의 가격은 9450-9500 위안/톤에 머물렀고 산둥과 동중국의 가격 차이는 약 245 위안/톤으로 역사적 평균보다 높았습니다.

5 월 15 일 비즈니스 에이전시의 벤치 마크 가격 인 아세톤은 7600 위안/톤으로 월초 7715 위안/톤에서 1.49 하락했다. Zhuochuang 정보 데이터에 따르면 전국 평균 가격은 5 월 11 일 7727 위안/톤에서 5 월 15 일 7620 위안/톤으로 주당 약 107 위안/톤이 하락했습니다. 중국의 아세톤 포트 재고가 16000 톤에서 14000 톤으로 하락하여 주중 12.5%, 이달에 41.7% 감소했습니다. 이는 같은 기간 동안 역사적으로 낮은 가격으로 가격을 지원하고 가장 작은 하락세를 보였습니다. 수요일에 품종.

이소프로판올, 가장 큰 감소. 비즈니스 뉴스 데이터에 따르면 5 월 13 일 벤치 마크 가격은 8100 위안/톤으로 월초 8716.67 위안/톤에서 7.07 하락했다. 산동의 견적 범위는 7925-8200 위안/톤입니다. 5 월 15 일, Lihua Yiwei Chemical Co., Ltd. 의 전 공장 견적은 8000 위안/톤으로 안정되었고 시장은 짧은 시간 동안 하락을 멈출 조짐을 보였다. 이소 프로필 알코올은 이달에 7.07% 하락하여 프로필렌 (한 달에 약 2% 감소) 과 아세톤 (한 달에 1.49% 하락) 보다 훨씬 높아 현재 시장이 비용보다는 수요 측면 억제에 의해 지배되고 있음을 나타냅니다. 측면 운전.

공급 및수요 패턴: 공급 측 한계 수리, 수요 측 지속적인 수축

중국의 PDH 공장은 점차 회복되었고 프로필렌 산업의 가동률은 전월 대비 2% 포인트 증가한 67% 로 증가했지만 여전히 낮은 수준입니다. 아세톤-페놀 공동 생산 공장의 가동률은 84% 로, 주 단위로 보합으로 전월 대비 7.2% 포인트 하락했다. 이소 프로필 알콜의 주요 생산 기업은 정상적인 생산을 유지하고 일부 중소기업은 약한 수요로 인한 부하를 줄이기 위해 주도권을 잡습니다. 프로필렌 공장의 주식은 공급 회복이 느리고 수요가 불충분 한 후속 조치를 반영하여 주당 2.88% 증가한 52910 톤으로 소폭 증가했습니다.

수요 측면, 용제, 코팅, 잉크 및 기타 전통적인 지역에서 계절적 비수기에 조달 물량이 크게 감소했으며 시장은 "시장이없는 가격" 상태를 보여주었습니다. 제약 부문의 수요는 상대적으로 견고하지만 더 빠른 속도로 사용할 수있는 전략이 있습니다. 전자 등급 이소프로판올 (순도 ≥ 99.99%) 에 대한 수요는 연간 복합 성장률이 12%, 현물 가격은 약 11600 위안/톤으로 글로벌 반도체 생산 능력이 중국 본토로 이동함에 따라 계속 번영 할 것입니다. 그러나이 시장 부문의 규모는 5%-10% 에 불과하며 산업 시장에 대한 지원 효과가 제한적입니다. 차별화의 전반적인 패턴은 "산업 등급이 약하고 전자 등급에서 강합니다.

-비용 이익: 중류 이소프로판올 이익 급격히 압축

원유, 브렌트 원유는 이번 주 배럴당 101.29 달러에서 배럴당 109.26 달러로 주당 7.97 달러 (7.87%) 상승했다. 미국-이란 협상의 교착 상태에서 핵심 운전자가 나오고 호르 무즈 해협의 교통량이 정상 수준의 약 20% 로 급격히 감소했습니다. 높은 수준의 원유는 화학 가격의 장기적인 바닥을 형성 할 것으로 예상되지만 프로필렌과 아세톤 자체의 공급과 수요는 느슨하고 비용 전달 용량은 제한적입니다.

, PDH 프로필렌의 총 이익은 약 800-900 위안/톤입니다. 페놀과 케톤 공동 생산의 포괄적 인 이익은 손익분기 점 근처로 떨어졌습니다. 이소 프로필 알코올 (프로필렌 수 법적) 의 이론적 이익은 4 월 말부터 300 위안/톤 이상 감소했습니다. 현재 추정치는 약 50-150 위안/톤입니다. 일부 고비용 생산 능력은 손실 압력에 직면하고 있습니다.

: 중동 교란이 도착에 영향을 미칩니다

중동의 지정 학적 갈등의 영향을 받아 중국의 아세톤 수입이 줄어들었고 이는 항구 재고의 급격한 감소와 직접적인 관련이 있습니다. 프로필렌 수입도 중동 공급원의 감소에 영향을 받았지만 국내 PDH의 수익률과 미국 프로판 수출의 안정성 (전년 대비 4 월 2.66) 이 어느 정도 격차를 메웠다. 이소프로필 알코올 수출은 동남아시아와 남아메리카가 주도하고 있으며 반도체 제조 지역으로의 고순도 수출 수요 증가는 수출 구조를 계속 최적화하고 있습니다.

다음 1-2 주, 중국의 이소프로판올 산업 체인은 약한 충격 패턴을 유지할 것으로 예상됩니다. 가격 중심 판단: 프로필렌 산동 가격은 9,000-9,300 위안/톤의 운영 범위로 9000 위안/톤 지원을 테스트 할 수 있습니다. 아세톤은 상대적으로 낮은 재고로 인해 7500-7700 위안/톤이 될 것으로 예상됩니다. 이소프로필 알코올은 여전히 7700-8100 위안/톤으로 하향 이동의 여지가 있습니다.

운영 제안: 거래자는 주로 창고에가는 위험을 줄이기 위해 낮은 재고 운영을 유지해야합니다. 아세톤 재고가 적은 구매자는 적당히 창고를 보충해야 할 수 있습니다. 이소프로필 알코올 조달이 적은 횟수로 권장되며 Lihua Yiweiyuan과 같은 대형 공장의 견적 추세가 면밀히 준수됩니다. 가장 큰 불확실성은 지정 학적 변수에서 비롯됩니다. 호르 무즈 해협의 상황이 크게 완화되면 비용 지원이 더욱 완화 될 수 있으며 갈등이 다시 확대되면 유가 펄스는 화학 물질의 단기 반등으로 이어질 것입니다.