중국 페놀 주간 시장 분석 8 월 3 일-8 월 10 일

By SKYSEVEN Chemical Technical Team · 2026-08-10

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지난 주, 중국의 페놀 시장은 전형적인 "첫 번째 상승 후 하락" 시장에서 무게 가격 중심이 빠르게 상승했으며, 늦은 주 초에 하락하라는 압력을 받고 시장이 뜨겁고 차갑게 거래되기 전에.

1. 시장 개요

지난 주 동안,중국 페놀전형적인 "첫 번째 상승 및 하락" 시장에서 시장, 주 초에 무게 가격 중심이 빠르게 높은 급상승, 다시 하락 압력을 받고, 시장 뜨거운 및 추위를 거래하기 전에.
7 월 페놀 케톤 공장의 혜택을 받기 위해 주 초에 공급 격차 형성에 대한 중앙 집중식 유지 보수, 겹쳐진 태풍으로 인해 국내 무역 선적의 도착이 지연되고 판매 할 상품 보유자가 늘어났습니다. 시노펙의 동중국 페놀 상장 가격은 500 위안/톤, 최대 8850 위안/톤까지 올랐다. 비즈니스 에이전시의 페놀 벤치 마크 가격은 8 월 6 일 8775 위안/톤으로 8 월 3 일보다 3.24% 상승했습니다.
이번 주 중 · 후기에 접어들면서 시장은 미국과 이라크의 지정학적 완화, 국제유가 하락 등을 완화할 것으로 전망된다. 고가의 원자재에 대한 다운 스트림 터미널 저항, 조달은 단지 수요를 유지하고, 현물 거래는 약하며, 화물 보유자의 배송 의지가 증가하고, 가격은 높은 수준에서 떨어졌습니다. 8 월 10 일 현재, 비즈니스 에이전시의 페놀 벤치 마크 가격은 8 월 3 일보다 0.88% 하락한 8425 위안/톤으로 하락했으며, 대부분의 인상은 주중에 철회되었습니다.
타이트한 공급에 의해 주도되는 현재 시장 라운드, 약한 비용 오버레이 오프 시즌 수요의 게임 패턴으로 전환. 시장 전 "낮은 후 8 월 최고" 사전 판단이 점차 현금화되었으며, 후속 시장은 페놀 케톤 장치의 재가동 진행, 국내 무역선 도착량, 원유 및 순수 벤젠 비용 변동에 달려 있습니다.

2. 근본적인 해체

(I) 가격 대 지역 스팟

이번 주, 중국의 페놀 스팟 와이드 스윙, 공장 가격 인상에 초점을 맞춘 많은 생산 기업, Sinopec North China, Zhongsha Tianjin, Lihua Yiweiyuan, Huizhou Zhongxin 및 기타 동시 상승. 8 월 7 일 길림석유화학은 상장을 낮추는 데 앞장섰고, 이는 시장 약화의 조짐이 됐다.
지역 수준:중국 동부벤치 마크 시장으로서, 급한 후에도 현물 협상이 계속 완화되고 있습니다.중국 남부Huizhou Zhongxin 장치 주차 지원에 의해, 가격은 상대적으로 강하다;중국 산둥페놀 케톤 생산 능력 농도, 인용 범위 분화를 위해;중국 북부수요 지원은 약하다. 4 개의 주요 지역 스프레드는 톤당 $100-200 로 유지되며, 이는 기본적으로 물류 비용에 가깝고 지역 간 차익 거래 공간이 제한적입니다.

(II) 비용, 공급 및 공장 시작

순수한 벤젠은 페놀 생산 비용의 약 70% 를 차지합니다. 이번 주에는 순수한 벤젠이 먼저 강했다가 약했습니다. 8 월 3 일, 많은 국내 정제소는 순수 벤젠의 공장 가격을 400 위안/톤까지 낮추어 비용 지원을 약화 시켰습니다. 프로필렌은 페놀 케톤 비용의 약 20% 를 차지하며 충격의 전반부는 상승하며 페놀에 대한 영향은 제한적입니다.
7 월중국 페놀 케톤 산업중앙 집중식 유지 보수, 업계는 65% 근처에서 시작하여 페놀 생산이 전월 대비 크게 감소했습니다. 8 월 장춘 화학, Longjiang 화학 공장이 다시 시작, 산업은 73%-74% 로 다시 시작했다. 재고 측면에서 중국의 장인항 페놀 재고는 1.9-23000 톤의 낮은 수준을 유지하여 바닥 지원을 구성했지만 출하 도착은 장기적인 정서를 계속 억제 할 것으로 예상됩니다.
7 월 말, 페놀 케톤 기업은 8 월 초 페놀의 증가와 함께 큰 손실을 입었고, 순수한 벤젠은 다시 떨어졌고, 페놀 케톤 생산 이익은 턴어라운드를 달성했습니다. 그러나 다운 스트림 산업 체인 이익 전도는 매끄럽지 않고 상류 농도에 대한 손실 압력입니다.

(III) 하류 수요 상태

7 월-8 월은 중국의 페놀 다운 스트림에 대한 전통적인 수요의 비수기이며 중앙 집중식 보충 행동이 없습니다.
비스페놀 A는 페놀의 상승과 하락에 따라 동시에 가장 큰 다운 스트림 (40% 이상) 이며, 업계는 계속해서 큰 손실을 겪고 있으며, 가공 가격 차이는 700-800 위안/톤이며 기업은 적극적으로 통제합니다. 구매량. 액체 에폭시 수지는 63%, 고체 에폭시 수지는 43%, 터미널 코팅 및 바닥재 산업의 수요는 부진했다. PC는 상대적으로 안정적인 82.2 를 유지하기 시작하여 제한된 수요 지원을 형성합니다. 페놀 수지는 40%-50% 만 시작합니다.
현재의 상승은 수요 중심의 고가의 원자재가 아닌 공급 수축에 의해 주도되고 있으며, 하류에서 부정적인 피드백을 촉발 한 것은 늦은 주 가격 하락의 핵심 이유입니다.

3. 코어 긴/짧은 논리

Lido: 중국의 Jiangyin 항구 페놀 재고는 페놀 케톤 공장 유지 보수 헤지 증가의 8 월 부분, 페놀 반덤핑 정책이 해외 공급원의 영향을 계속 제한하고 있으며, 미국과 이라크는 원유를 반복적으로 방해했습니다. 비용 수리 기회가 있습니다.
음수: 페놀 케톤 공장은 8 월 중순에서 하순 공급 증가, 다운 스트림 비스페놀 A, 에폭시 수지 손실, 용량을 수행 할 비수기가 충분하지 않고, 순수한 벤젠 공급 및 수요가 약화 될 것으로 예상되며, 항구는 축적의 징후를 보이고, 시장 랠리 심리가 가라 앉았고 상인은 수익을 창출하기 위해 주도권을 잡습니다.

4. 수출입 및 외부 환경

중국의 페놀 반덤핑 정책이 계속 시행되고 있으며 미국, 유럽 연합, 일본, 한국 및 태국으로부터의 수입이 제한됩니다. 수입은 주로 사우디 아라비아, 싱가포르 및 대만에서 나옵니다. 최근 국내 현물 가격이 높고 내부 및 외부 디스크의 차익 거래 창이 닫히고 단기 수출입 유통은 여전히 낮습니다.
가장 큰 외부 변수는 미국과 이라크의 지정 학적 상황이며, 호르 무즈 해협 항법은 국제 원유를 반복적으로 방해하여 순수 벤젠 가격에 직접 영향을 미치고 페놀 비용으로 전달 될 것으로 예상됩니다.

5. 전망과 실제적인 제안

다음 사이클 (8.10-8.17) 에서 중국의 페놀은 약한 충격을 유지할 것으로 보인다. 동중국의 현물 운영 범위는 8300-8600 위안/톤을 의미하며, 이는 Sinopec이 동중국에 상장 될 가능성을 배제하지 않습니다.
공급 측면: 많은 유지 보수 장치 세트가 다시 시작되었고 공급 증가가 계속 출시되었습니다. 수요 측면은 아직 "황금 9 실버 10" 스타킹주기에 진입하지 않았으며 시장을 지배해야합니다.

실용적인 운영 지침

다운 스트림 조달: 일괄 보충 후 가격 조정을 기다리고, 구매, 높은 수준의 보장의 엄격한 통제를 준수하십시오.
상인: 모든 높은 라이브러리를 줄이고, 회전율을 높이고, 가격 하락의 위험을 피하십시오.
생산 기업: 블라인드 대형 생산을 피하기 위해 부하의 유연한 조정, 이익 수리에 의존.

주요 모니터링 지표

Sinopec East China 페놀 상장 가격, Jiangyin 항구 재고, 페놀 케톤 운영율, 비스페놀 A 장치 부정적인 상황, 국제 원유 및 미국 및 이라크 지리 역학.
위험 경고: 국제 원유 변동, 장치 재시작 진행은 예상대로, 다운 스트림 부정적인 피드백은 기대치를 초과하고, 항만 소스는 항구에 집중되어 있습니다.
면책 조항: 이 보고서는 공개적으로 사용 가능한 업계 데이터를 기반으로하며 업계 참조 용이며 거래 가격 권장 사항을 구성하지 않습니다.

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