ما تأثير سلسلة الصناعة الكيميائية الصينية في هذه الحرب ؟ أم أنها ستسرع التحول الهيكلي للصناعة الكيميائية في الصين ؟

في الوقت الحالي ، أثرت الحرب الأمريكية-الإسرائيلية ضد العراق على العديد من البلدان في الشرق الأوسط ، وتم حظر مضيق هرمز ، وانخفضت طاقة التكرير في الشرق الأوسط بشكل حاد ، وتقلصت إمدادات النفط والغاز العالمية بشكل كبير. إن شدة واستمرارية هذه الحرب تشكل تأثيرًا منهجيًا على نظام الصناعة الكيميائية العالمي من جانب الطاقة.

القدرة الطبيعية لمضيق هرمز هي14 مليون إلى 19 مليون برميل/يومالمحاسبة لتجارة النفط الخام العالمي المنقول بحرًا25 ٪ إلى 30 ٪حجم التصدير الطبيعي في إيران هو1.6 مليون إلى 2 مليون برميل/يوم. أدت الحرب إلى ركود أساسي في صادرات إيران من النفط الخام ، وقلصت دول الشرق الأوسط مثل العراق الإنتاج بأكثر من ذلك.50 ٪. وفقًا لـ JPMorgan Chase و Huitong Finance و Caixin وغيرها من المؤسسات ، فإن الصراع سيؤدي إلى انخفاض إمدادات النفط الخام العالمية على المدى القصيرمن 10 ٪ إلى 15 ٪تتعرض أسعار النفط لضغوط تصاعدية كبيرة.

تجدر الإشارة إلى أن هناك تقارير تفيد بأن إيران تستعد للسماح للسفن خارج الولايات المتحدة وحلفاءها بالمرور عبر مضيق هرمز. إذا كان هذا صحيحًا ، فإن تأثير الحصار سينخفض بشكل كبير. ومع ذلك ، بغض النظر عن تطور الوضع على المدى القصير ، فإن الاستقرار طويل الأجل للمنطقة المنتجة للنفط في الشرق الأوسط قد اهتز بشدة ، ولا يمكن الاستخفاف بالتأثير الهيكلي على سلسلة الصناعة الكيميائية العالمية.

2.1 خلفية السياسة: ثلاثة أسباب تدفع لإعادة هيكلة المنتجات على المدى القصير.

هناك شائعات بأنه من أجل ضمان استقرار إمدادات النفط المكرر في الصين ، هناك حاجة إلى ثلاثة براميل من النفط "لتقليل وزيادة النفط بشكل مناسب". إذا كان الأمر صحيحًا ، فهناك ثلاثة منطق رئيسي وراءه: أولاً ، أدى انخفاض إمدادات النفط الخام العالمية إلى عدم استقرار في واردات الصين من النفط الخام ، مع إعطاء الأولوية لتفادي المخاطر على المدى القصير ؛ ثانيًا ، طلب ثلاثة براميل من النفط لزيادة إنتاج النفط المكرر مؤقتًا ، تعليق أو تقليل الصادرات ، إعطاء الأولوية لضمان الطلب المحلي الصلب على البنزين والديزل وفحم الطيران ، ومنع "نقص النفط" الإقليمي ؛ ثالثا ، ضغط قصير الأجل للمنتجات الكيميائية وpx ، سيتم تخصيص المزيد من المواد الخام لإنتاج النفط المكرر ، وتعطى الأولوية لضمان معيشة الناس الأساسية.

2.2 تقديرات كمية: المواد الكيميائية المخفضة أو تصل إلى 180000 طن في اليوم

قدرة المعالجة السنوية لثلاثة براميل من النفط غير كافية.0.7 مليار طنمتوسط إنتاج النفط الحالي على وشك.55 ٪ إلى 56 ٪المحصول الكيميائي حوالي.24% إلى 26%. انخفاض بمعدل الإنتاج الكيميائي10 نقاط مئويةيتم قياس الحد الأقصى للتعديل ، وسيتم تخفيض المواد الكيميائية في المدى القصير عن طريق حوالي180000 طن/يوممن الناتج ؛ وفقا لذلك ، إذا زاد معدل إنتاج النفط10 نقاط مئوية، يمكن زيادتها عن طريق حوالي180000 طنمن إنتاج النفط ، حيث يمثل البنزين والديزل الزيادة الرئيسية ، يليه الكيروسين والمنتجات الأخرى.

تجدر الإشارة إلى أنه لن يتم إجراء التعديلات الفعلية في خطوة واحدة وسيتم إجراؤها عادة في النموذج3 ٪ ، 5 ٪ ، 8 ٪ وهكذا تقدم تدريجيا ، سيكون التخفيض الكيميائي أيضا عملية تدريجية. الأنواع الرئيسية للمواد الكيميائية المضغوطة هي الإيثيلين ، PX ، العطريات.مثل المواد الخام الأساسية ، والمنتجات النهائية المقابلة مثلالبولي إيثيلين ، البولي بروبلين ، الستايرينكما سينخفض العرض.

3.1 تأثير قصير ومتوسط الأجل: تشديد المواد الخام ، ارتفاع السعر ، تمايز السلسلة الصناعية.

نهاية المواد الخام المنبع، الإيثيلين ، بكسل وغيرها من المواد الخام الكيميائية الرئيسية في السوق انخفض العرض ، يستمر احتمال السعر في الارتفاع ، سيتم تعزيز اتجاه الربح إلى تركيز المنبع بشكل أكبر.

نهاية صناعة المصبستظهر أنواع مختلفة من المواد الكيميائية تمايزًا واضحًا: من حيث المواد الكيميائية السائبة ، فإن سرعة انتقال التكلفة للفئات ذات السلاسل الصناعية الأقصر مثل البلاستيك والألياف الكيميائية والراتنج هي الأسرع ، وسينتقل ارتفاع أسعار المواد الخام بسرعة إلى نهاية الإنتاج ، ولكن قد يكون هناك أيضًا انخفاض في الرغبة في تلقي البضائع في المصب. من حيث المواد الكيميائية الدقيقة والمواد الجديدة ، تتمتع هذه المنتجات بقدرة مساومة قوية نسبيًا وتأثير انتقال التكلفة على المدى القصير محدود. ومع ذلك ، إذا كانت أسعار المواد الخام مرتفعة لفترة طويلة ، فإن تقلبات الأسعار وضغط التحول الهيكلي سيظهر تدريجيًا ، وصناعة الكيماويات الفحمية وصناعة الكيماويات الهيدروكربونية الخفيفة ، وصناعة البتروكيماويات هي مسار سلسلة صناعية مختلفة ولكن المنتجات النهائية متداخلة للغاية ، في سياق ضغط التكلفة الكيميائية لرأس النفط ، سيتم تسليط الضوء بشكل كبير على الميزة التنافسية النسبية ، ومن المتوقع تحسين حالة طريق الفحم على مراحل.

3-2 التأثير على المدى الطويل: إجبار الهيكل الصناعي على التعجيل بإعادة الهيكلة

على المدى الطويل ، من المتوقع أن يصبح هذا الصراع مسرعًا للتحول الهيكلي للصناعة الكيميائية في الصين ، لا سيما في ثلاثة اتجاهات:

واحد منهم ،تنويع قنوات الاستيراد-في الصناعات التي تعتمد على الاستيراد ، سوف تجبر الإمدادات المحدودة من المواد الخام الصناعة على تقليل اعتمادها على مصدر وحيد في الشرق الأوسط وتنويع وتخطيط وارداتها على المستوى الإقليمي ؛

الثانية ،صناعة الفحم الكيميائية وصعود الطرق البديلة-تكاليف النفط والغاز تستمر في الارتفاع ، والضغط الكيميائي برأس النفط ، وسوف تعزز المؤسسات لتسريع استكشاف الكتلة الحيوية والهيدروكربونات الخفيفة وغيرها من الطرق الكيميائية البديلة ، وتسريع عملية تنويع الطرق ؛

الثالث ،سلسلة التوريد وإعادة هيكلة السوق-إذا تطورت الحرب لفترة طويلة وظلت أسعار النفط الخام مرتفعة لفترة طويلة ، فسيتم إعادة تحديد نظام القيمة لسلسلة صناعة البتروكيماويات ، وسيتقلص المعروض من المواد الكيميائية الأساسية بعد التعديل الاستراتيجي لشركات التكرير والتكامل الكيميائي المحلية على المدى القصير. مما سيسرع إعادة البناء العميقة لسلسلة التوريد الشاملة ومسار العملية ونمط السوق.

بالنسبة للتجار الكيميائيين وممارسي سلسلة التوريد ، فإن التركيز التشغيلي الأكثر إلحاحًا في الوقت الحالي هو متابعة الوضع في هرمز عن كثب وقوة الهبوط الفعلية لسياسة "التخفيض وزيادة النفط" المحلية ، وتقييم فجوة العرض من المواد الخام الرئيسية مثل الإيثيلين وبيكس بشكل ديناميكي ، ضبط استراتيجية المخزون وإيقاع الشراء مقدمًا ، وتجنب المخاطر السلبية الناجمة عن ارتفاع أسعار المواد الخام من جانب واحد.