この戦争で中国の化学産業チェーンは何ですか? それとも、中国の化学産業の構造変革を加速させるのでしょうか?

現在、U。 S.-イスラエルのイラク戦争は中東の多くの国を巻き込んでおり、ホルムズ海峡は封鎖され、中東の精製能力は急激に低下しました。中国の化学産業のチェーンは何ですか? それとも、中国の化学産業の構造変革を加速させるのでしょうか?

1.インパクトトレース: ホルムズ封鎖が世界の化学原料供給パターンをどのように再形成しているか

現在、イラクに対する米イスラエル戦争は中東の多くの国に影響を及ぼし、ホルムズ海峡は封鎖され、中東の精製能力は急激に低下し、世界の石油とガスの供給は大幅に減少しました。この戦争の激しさと継続性は、エネルギー側から世界の化学産業システムに体系的な影響を及ぼしています。

ホルムズ海峡の通常の容量は1400万から1900万バレル/d、世界の海上原油取引の会計25% から30%; イランの通常の输出サイズはあります160万から200万バレル/dを使用します。戦争はイランの原油輸出の基本的な停滞につながり、イラクなどの中東諸国は生産をさらに削減しました50%を使用します。 JPMorgan Chase、Huitong Finance、Caixin、その他の機関によると、紛争は短期的には世界の原油供給の減少につながるとのことです。10% から15%石油価格は大幅な上昇圧力にさらされています。

イランが米国外の船とその同盟国がホルムズ海峡を通過することを許可する準備をしているという報告があったことは注目に値する。真の場合、封鎖の効果は大幅に減少します。しかし、短期的な状況がどのように進展しても、中東の産油地域の長期的な安定性は大きく揺らいでおり、世界の化学産業チェーンへの構造的影響を過小評価することはできません。

2の「石油の削減と石油の増加」の噂の分析: 短期緊急措置の論理的および定量的影響

2.1ポリシーの背景: 短期的な製品再編を推進する3つの理由。

中国の精製油供給の安定性を確保するために、3バレルの石油が適切に「石油を削減し、増やす」必要があるという噂があります。それが本当なら、その背後にある3つの主要な論理があります。1つは、世界の原油供給の減少が中国の原油輸入の不安定性につながり、短期的なリスク回避を優先していることです。第二に、精製油の生産量を一時的に増やすために3バレルの石油が必要です。輸出を一時停止または削減し、ガソリン、ディーゼル、航空用石炭の厳格な国内需要を確保し、地域の「石油不足」を防ぐことを優先します。第三に、化学製品とPX製品の短期的な圧縮により、より多くの原材料が精製油生産に割り当てられ、基本的な人々の生活を確保することが優先されます。

2.2定量的推定: 化学物質の削減または1日あたり最大180000トン

3バレルの石油の年間処理能力は不十分です。7億トン現在の平均石油収量は約です。55% から56%化学収量は約です。24% から26%を使用します。化学物質の生産率による減少10パーセントポイント最大調整が測定され、化学物質は短期的には約180000トン/日出力の; それに応じて、オイルの出力率が増加すれば10パーセントポイント、それは約によって増やすことができます180000トン石油生産量のうち、ガソリンとディーゼルが主な増加であり、灯油やその他の製品がそれに続きます。

実際の調整は1つのステップでは行われず、通常はフォームで行われることに注意してください3% 、5% 、8% など徐々に進んで、化学的還元も段階的なプロセスになります。圧缩化学物质の主なタイプは、エチレン、PX、芳香族である。コア原料のような、そのような対応する下流の製品ポリエチレン、ポリプロピレン、スチレン供給も減少します。

3.中国の化学産業に対する多次元影響: 圧力下での分化と構造変化の平行

3.1短期的および中期的な影響: 原材料の引き締め、価格の上昇、産業チェーンの差別化。

上流の原料の終わり、エチレン、PX、その他の主要な化学原料市場の供給が減少し、価格確率が上昇し続け、上流濃度への利益の傾向がさらに強化されます。

ダウンストリーム業界の終わりさまざまな種類の化学物質が明らかな違いを示します。バルク化学物質に関しては、プラスチック、化学繊維、樹脂などの産業チェーンが短いカテゴリのコスト伝送速度が最も速く、原材料の価格上昇は急速に生産終了、しかし、下流で商品を受け取る意欲が低下する可能性もあります。ファインケミカルと新材料に関しては、そのような製品は比較的強い交渉力を持ち、短期的なコスト伝達への影響は限られています。ただし、原材料価格が長期間高い場合、価格変動と構造変化圧力が徐々に現れ、石炭化学産業と軽質炭化水素化学産業、石油化学産業は異なる産業チェーンルートですが、下流の製品は非常に重複しています。オイルヘッドの化学コスト圧力、相対的な競争上の優位性が大幅に強調され、石炭ルートのステータスは段階的に改善されると予想されます。

3.2長期的な影響: 産業構造にリストラを加速させる

長期的には、この紛争は、主に3つの方向に、中国の化学産業の構造変革の促進剤になると予想されています。

そのうちの1つ、インポートチャネルの多様化-輸入依存産業では、原材料の供給が限られているため、産業は中東の単一の供給源への依存を減らし、輸入レイアウトを多様化および地域化することを余儀なくされます。

2番目に、石炭化学産業と代替ルートの台頭-石油とガスのコストは上昇を続け、オイルヘッドの化学圧力は、企業がバイオマス、軽質炭化水素、その他の代替化学ルートの探査を加速することを促進し、プロセスルートの多様化プロセスをスピードアップします。

3番目、サプライチェーンと市場の再構築-戦争が長期的に進展し、原油価格が長期的に高いままである場合、石油化学産業チェーンの価値体系が再定義され、国内精製と化学の戦略的調整後、基礎化学物質の供給が縮小します。短期的には企業の統合、これにより、サプライチェーン全体、プロセスルート、市場パターンの深い再構築が加速されます。

化学トレーダーやサプライチェーンの実践者にとって、現在最も緊急の運用上の焦点は、ホルムズの状況と国内の「削減と石油増加」政策の実際の着陸力を綿密に追跡し、次のような主要原材料の供給ギャップを動的に評価することです。エチレンとPX、在庫戦略と調達のリズムを事前に調整し、原材料の一方的な価格上昇によって引き起こされる受動的なリスクを回避します。

フェノールは急激な上昇と下降の後で安定し、地変化はコア変数のままです

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