Apakah rantaian industri kimia China yang berfaedah dalam perang ini? Atau adakah ia akan mempercepatkan transformasi struktur industri kimia China?

Pada masa ini, perang as-israel terhadap Iraq telah menjejaskan banyak negara di timur tengah, selat Hormuz telah disekat, kapasiti penapisan di timur tengah telah menurun dengan ketara, dan bekalan minyak dan gas global telah menurun dengan ketara. Keamatan dan kesinambungan perang ini membentuk kesan sistematik terhadap sistem industri kimia global dari sisi tenaga.

Kapasiti normal selat Hormuz adalah14 juta kepada 19 juta bbl/d, Perakaunan untuk perdagangan minyak mentah seaborne global25% hingga 30%; Saiz eksport biasa Iran adalah1.6 juta kepada 2 juta bbl/d. Perang telah membawa kepada stagnasi yang asas dalam eksport minyak mentah Iran, dan negara-negara timur tengah seperti Iraq telah mengurangkan pengeluaran dengan lebih50%. Menurut JPMorgan Chase, Huitong Finance, Caixin dan institusi lain, konflik akan membawa kepada pengurangan bekalan minyak mentah global dalam jangka pendek10% hingga 15%Harga minyak berada di bawah tekanan menaik yang ketara.

Perlu diingat bahawa terdapat laporan bahawa Iran sedang bersedia untuk membolehkan kapal-kapal di luar amerika syarikat dan sekutunya melalui selat Hormuz. Jika benar, kesan sekatan akan dikurangkan. Walau bagaimanapun, tidak kira bagaimana keadaan jangka pendek berkembang, kestabilan jangka panjang rantau menghasilkan minyak di timur tengah telah teruk melemahkan, dan kesan struktur pada rantaian industri kimia global tidak dapat diremehkan.

2.1 dasar latar belakang: tiga sebab memandu penstrukturan semula produk jangka pendek.

Terdapat khabar angin bahawa untuk memastikan kestabilan bekalan minyak halus di China, tiga tong minyak diperlukan untuk "mengurangkan dan meningkatkan minyak". Sekiranya benar, terdapat tiga logik utama di belakangnya: pertama, pengurangan bekalan minyak mentah global telah menyebabkan ketidakstabilan dalam import minyak mentah China, memberi keutamaan kepada sikap mengelakkan risiko jangka pendek; Kedua, memerlukan tiga tong minyak untuk sementara meningkatkan output minyak halus, menggantung atau mengurangkan eksport, Memberi keutamaan untuk memastikan permintaan domestik yang tegar untuk petrol, diesel dan arang batu penerbangan, dan mencegah "kekurangan minyak" serantau; Ketiga, mampatan jangka pendek produk kimia dan PX, lebih banyak bahan mentah akan diperuntukkan kepada pengeluaran minyak halus, keutamaan diberikan untuk memastikan kehidupan rakyat asas.

2.2 anggaran kuantitatif: bahan kimia dikurangkan atau sehingga 180000 tan sehari

Kapasiti pemprosesan tahunan tiga tong minyak tidak mencukupi.0.7 bilion tanHasil minyak purata semasa adalah kira-kira.55% hingga 56%Hasil kimia adalah kira-kira.24% hingga 26%. Penurunan kadar keluaran kimia10 mata peratusanPelarasan maksimum diukur, dan bahan kimia akan dikurangkan dalam jangka pendek oleh kira-kira180000 tan/hariDaripada output; Oleh itu, jika kadar output minyak meningkat10 mata peratusan, Ia boleh ditingkatkan oleh kira-kira180000 tanOutput minyak, dengan petrol dan diesel sebagai peningkatan utama, diikuti oleh minyak tanah dan produk-produk lain.

Perlu diingatkan bahawa pelarasan sebenar tidak akan dibuat dalam satu langkah dan biasanya akan dibuat dalam bentuk3%, 5%, 8% dan sebagainya secara beransur-ansur terlebih dahulu, pengurangan kimia juga akan menjadi proses yang beransur-ansur. Jenis utama bahan kimia mampat adalah ethylene, PX, aromatik.Seperti bahan mentah teras, produk hiliran yang sepadan seperti ituPolietilena, polipropilena, StyreneBekalan juga akan merosot.

3.1 kesan jangka pendek dan sederhana: pengetatan bahan mentah, harga ke atas, pembezaan rantaian perindustrian.

Akhir bahan mentah hulu, Ethylene, PX dan lain-lain bahan mentah kimia utama pasaran bekalan menurun, kebarangkalian harga terus meningkat, trend keuntungan kepada kepekatan huluan akan terus diperkukuhkan.

Akhir industri hiliranJenis bahan kimia yang berbeza akan menunjukkan pembezaan yang jelas: dari segi bahan kimia pukal, kelajuan penghantaran kos kategori dengan rantai perindustrian yang lebih pendek seperti plastik, serat kimia dan resin adalah yang terpantas, dan kenaikan harga bahan mentah akan dihantar dengan cepat ke akhir pengeluaran, Tetapi mungkin juga ada penurunan dalam kesediaan untuk menerima barangan hilir. Dari segi bahan kimia halus dan bahan-bahan baru, produk tersebut mempunyai kuasa tawar-menawar yang agak kuat dan kesan penghantaran kos jangka pendek yang terhad. Walau bagaimanapun, jika harga bahan mentah tinggi untuk masa yang lama, turun naik harga dan tekanan transformasi struktur secara beransur-ansur akan muncul, industri kimia arang batu dan industri kimia hidrokarbon ringan, dan industri petrokimia adalah laluan rantaian industri yang berbeza tetapi produk hiliran sangat bertindih, dalam konteks tekanan kos kimia kepala minyak, Kelebihan daya saing relatif akan diserlahkan dengan ketara, status laluan arang batu dijangka dipertingkatkan secara berperingkat-peringkat.

3.2 kesan jangka panjang: memaksa struktur perindustrian untuk mempercepatkan penstrukturan semula

Dalam jangka masa panjang, konflik ini dijangka menjadi pemecut untuk transformasi struktur industri kimia China, terutamanya dalam tiga arah:

Salah seorang daripada mereka,Kepelbagaian saluran import-Dalam industri bergantung kepada import, bekalan bahan mentah yang terhad akan memaksa industri untuk mengurangkan kesalingannya pada satu sumber di timur tengah dan mempelbagaikan dan menyelaraskan susun atur importnya;

Kedua,Industri kimia arang batu dan kebangkitan laluan alternatif-Kos minyak dan gas terus meningkat, tekanan kimia kepala minyak, akan menggalakkan perusahaan untuk mempercepatkan penerokaan biomas, hidrokarbon cahaya dan laluan kimia alternatif lain, proses proses kepelbagaian laluan mempercepatkan;

Ketiga,Rantaian bekalan dan penstrukturan semula pasaran-Jika perang berkembang untuk masa yang lama dan harga minyak mentah kekal tinggi untuk masa yang lama, sistem nilai rantaian industri petrokimia akan ditakrifkan semula, dan bekalan bahan kimia asas akan mengecut selepas pelarasan strategik perusahaan penapisan dan integrasi kimia domestik dalam jangka pendek, Yang akan mempercepatkan pembinaan semula mendalam rantaian bekalan keseluruhan, laluan proses dan corak pasaran.

Untuk peniaga kimia dan pengamal rantaian bekalan, fokus operasi yang paling mendesak pada masa ini adalah untuk mengikuti keadaan di Hormuz dan kekuatan pendaratan sebenar dasar "pengurangan dan peningkatan minyak" domestik, secara dinamik menilai jurang bekalan bahan mentah utama seperti etilena dan PX, Laraskan strategi inventori dan irama perolehan terlebih dahulu, dan elakkan risiko pasif yang dibawa oleh harga menaik unilateral bahan mentah.