중국 페놀 시장 주간 보고서 (12.8-12.14): 공급 및 수요 불균형에 따른 산업 체인 압력 전송.

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2025 년 12 월 8 일부터 14 일까지 중국의 페놀 시장은 약한 충격 패턴을 보였다. 동중국의 시장 가격은 12 월 1 일 6163.33 위안/톤에서 12 월 12 일 5780 위안/톤으로 6.22 하락했다.

시장 개요: 가격 압력, 약한 충격

2025 년 12 월 8-14 일, 중국의 페놀 시장은 약한 충격 패턴을 보였다. 동중국의 시장 가격은 12 월 1 일 6163.33 위안/톤에서 12 월 12 일 5780 위안/톤으로 6.22 하락했다. 주중에는 짧은 반등이 있었지만 (12 월 8 일 5825 위안/톤으로, 12 월 9 일 5850 위안/톤에 도달), 다운 스트림 수요의 약한 후속 조치로 인해 빠르게 하락했습니다.

세계적인 관점에서 볼 때, 세계 최대 페놀 소비국 인 중국은 2023 년에 455 만 883 만 톤의 명백한 수요를 가지고 있으며, 이는 2018 년 2,281 만 톤의 두 배입니다. 2024 년 전 세계 페놀 생산 능력은 연간 1,770 만 톤에이를 것이며, 이 중 58% (연간 982 만 톤) 는 동북아, 635 만 톤/년에는 중국이 될 것입니다. 그러나 중국의 생산 능력의 지속적인 확장에도 불구하고 2024 년 수입은 여전히 210000 톤에 달할 것이며, 이는 국내 고급 제품이 여전히 수입에 의존하고 있지만 2020 년 709900 톤에서 급격히 감소하고 현지화 속도가 크게 증가했습니다.

현재 시장의 핵심 모순은 "강한 공급과 약한 수요" 입니다. 공급 측면에서 영업 비율은 67.3% 에서 81.0% 로 증가했으며 생산량은 올해 최고치를 기록했습니다. 수요 측면에서 비스페놀 A (페놀 소비량의 40%) 와 페놀 수지 (25%) 에 대한 주요 다운 스트림 수요는 약하고 최종 사용자는 단지 필요한 구매 만 유지합니다. 원가 종료시 상류 순수 벤젠 가격은 수요와 공급의 모순으로 인해 낮게 유지되었고 페놀에 대한 지원은 약화되었습니다. 페놀 케톤 공장은 계속해서 큰 손실을 겪었지만 대규모 통합 기업은 여전히 산업 체인의 장점으로 인해 높은 부하 작동을 유지합니다.

공급 및 수요 패턴: 용량 방출 및 약한 수요 구조적 불균형

공급 끝 압력 크게. 12 월에 계획된 정밀 검사 손실은 약 30000 톤이며 1 월에는 10000 톤에 불과합니다. 정밀 검사 영향은 제한적입니다. Shandong Fuyu Petrochemical의 250000 톤/년 페놀 케톤 공장은 정상적으로 운영되어 페놀 가격을 100 위안/톤에서 6200 위안/톤으로 낮추었습니다. 항만 재고는 계속 누적되고 ITC 선물 데이터에 따르면 장인항의 페놀 재고는 항구에 도착하는 선박이 없어 주초에 8-10% 의 단기 감소에도 불구하고 계속 증가하고 있지만 전반적인 재고 압력은 여전히 존재합니다.

수요 측면의

계속 우울합니다. 비스페놀 A는 폴리카보네이트 (PC) 및 에폭시 수지의 제조에 주로 사용되는 페놀의 가장 중요한 하류이다. Cangzhou Dahua는 자사의 50000 톤 PC 기술 변환 프로젝트가 자격을 갖춘 제품을 생산했지만 비스페놀 A는 PC 산업 체인의 부진한 수요를 반영하여 시장 압력에 직면 해 있다고 말했다. 페놀 수지 산업 터미널 조달 신중한, 단지 작은 단일 보충이 주로 필요합니다. 터미널 소비의 광범위한 관점에서 가전 제품과 같은 경질 고무 제품이 연말 조달 시즌에 접어 들었지만 스티렌 다운 스트림 PS, ABS 및 EPS (통칭하여 3S 라고 함) 의 높은 재고는 원자재의 열정을 억제했습니다. 조달.

압력을 받고있는 업계 체인 이익. 페놀 케톤 공장은 순수한 벤젠과 프로필렌 이중 원료의 가격이 약하지만 (선물 가격이 1% 이상 하락) 페놀 가격도 낮아 스프레드 확장이 어렵지만, 큰 손실을 입었다. ITC 선물 데이터에 따르면 PC 총 마진과 에폭시 수지 생산 총 마진은 낮은 수준입니다. 스티렌 비 통합 공장의 이익은 12 월 9 일 약 154 위안/톤에서 12 월 10 일 약 64 위안/톤으로 압축되어 전체 방향족 산업 체인의 약한 수요와 좁은 이익 마진을 반영합니다.

국제 시장 및 무역 역학

세계 무역 흐름의 관점에서 중국의 페놀 수입은 주로 한국, 일본, 태국 및 기타 아시아 국가에서 수입됩니다. 중국은 2024 년 210000 톤의 페놀을 수입해 전년 대비 43% 줄었고 수입 의존도는 2020 년 약 24% 에서 2024 년 약 3% 로 감소해 국내 대체효과가 컸다. 수출 측면에서 2024 년 중국의 페놀 수출은 약 76000 톤으로 전년 대비 165.73% 증가했으며 주로 동남아시아 시장으로 고순도 페놀 (순도 ≥ 99.95%) 이 주요 수출 품종입니다.

순수한 벤젠의 외부 디스크에 대한 현재 압력이 너무 커서 11 월-12 월에 한국 순수한 벤젠은 여전히 크고 수입 비용 지원이 약화되었습니다. 동북 아시아의 방향족 공급은 상대적으로 느슨하고 국제 시장에서 페놀 가격은 원동력이 부족합니다. 세계 무역 환경의 불확실성 증가, 수입 비용을 높이는 미국 관세 정책, 무역 마찰 우려를 제기하는 멕시코의 관세 법안은 국경 간 화학 흐름 및 비용 전달에 영향을 미칠 수 있습니다.

중국은 외교 관계를 가진 모든 최빈국으로 무관세 대우를 확대하기 위해 페놀을 직접 포함하지는 않지만 개방 확대 정책을 반영한다. 중국과 라틴 아메리카 및 카리브해 국가들은 장기적으로 시장 공간을 확장하는 데 도움이 될 장기적이고 안정적인 무역 관계의 수립을 모색하고 있습니다.

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