비용은 유럽 화학 물질을 분쇄합니다! 폴리에테르/에폭시/고무 관련 4 개의 거대한 공장, 중국 대체 기회 해체

1. 네 거인의 폐쇄 계획 개요

Dow: 2026 년 1 분기 말까지 벨기에의 Tertre 94000 톤/년 폴리 에테르 폴리 올 공장을 폐쇄합니다 (용량은 네덜란드 Terneuzen 530000 톤/년 및 스페인 Tarragona 60000 톤/년). 유럽 사업 구조 조정도 향후 추진됩니다. 2027 년 말까지 독일의 Buren 에틸렌 크래킹 공장, 독일의 Schroeder chlor 및 비닐 자산, 2026 년 중반까지 영국의 Bari 기본 실록산 공장을 폐쇄 할 계획입니다.

Ineos: 10 월 6 일, 독일 Rheinberg에 2 개의 공장을 폐쇄 한 것으로 확인되었습니다 (에폭시 수지 및 염소 생산의 주요 구성 요소 포함, 175 개의 일자리 손실 추정). 10 월 7 일, 영국의 Hull Acetyl Factory가 직원의 20% 를 감축 할 것이라고 발표되었습니다. 프로필렌 옥사이드 (PO) 및 프로필렌 글리콜 (PG) 의 단일 단위가 2025 년 독일 쾰른에서 폐쇄될 것이라는 것이 이미 개시되어 있다 (특정 생산 능력은 개시되어 있지 않다).

Aronsinko: 10 월 2 일 (네덜란드 Saudi Aramco의 자회사 인 Aramco 소유) 은 프랑스 제롬 항구의 합성 고무 생산 기지 운영 중단을 발표했으며 총 연간 생산 능력은 140000 톤입니다. 제품에는 네오디뮴계 시스-폴리 부타디엔 고무 (Nd-PBR) 와 용액 중합 스티렌-부타디엔 고무가 포함되어 있습니다.

Shengxi: 2024 년 말까지 이탈리아의 Rho 메틸 메타 크릴 레이트 (MMA) 생산 사업과 이탈리아의 Porto Marghera 아세톤 시아 노 히드린 (ACH) 사업을 영구적으로 폐쇄 할 계획입니다 (AC는 MMA 전구체). 미래에는 MMA 원료의 제 3 자 조달을 통해 생산이 유지 될 것입니다. 이탈리아 공장의 PMMA 해중합 (화학 회수) 파일럿 프로젝트는 유지됩니다.

2. 관련 산업 및 시장 배경

폐쇄 장치는 폴리에테르 폴리올, 에폭시 수지, 염소, 합성 고무, MMA/ACH 및 기타 주요 화학 물질을 덮습니다. 그들 중:

유럽 폴리 에테르 폴리 올 시장은 2020 년부터 2024 년까지 평균 연간 수입량 286000 톤 (유럽 폴리 우레탄 산업 협회의 ESPU 통계) 과 2024 년 예비 수입량 323000 톤 (ESPU 연간 보고서 2025 년 초), 중국과 함께 공급의 주요 원천으로서 한국 사우디 아라비아;

에폭시 수지 (방위, 항공 우주, 새로운 에너지), 염소 (깨끗한 물, 의약품, 산업 건강) 및 기타 제품은 최종 분야에서 필수 화학 물질이며 공급 수축은 유럽 산업 체인의 안정성에 직접적인 영향을 미칩니다.

1. 비용 측면: 높은 에너지 및 탄소 비용

Ineos의 공식 성명은 "높은 에너지 및 탄소 배출 비용" 을 명시 적으로 언급하고 있으며 Alonsinco는 또한 "비용 상승" 을 핵심 딜레마로 지적합니다. 지정 학적 갈등의 지속적인 영향으로 유럽 에너지 가격은 오랫동안 높은 수준을 유지하고 있으며 탄소 관세 (CBAM) 와 같은 정책이 시행되었습니다. 고 에너지 소비 화학 산업의 비용 이점이 손실되었습니다. 염소-알칼리 산업을 예로 들어, 생산 원가의 전기 비용 비율이 40%(ICIS 에너지 비용 지수) 를 초과합니다. 현재 유럽 산업 전기 가격은 주요 아시아 생산국 (Cefic report) 보다 3 ~ 5 배 높으며, 이는 직접 압박으로 이어진다.

2. 시장 측: 공급 및 수요 불균형 및 수입 충격

유럽의 약한 국내 수요와 수입 제품의 영향은 이중 압력을 형성합니다.

수요 측면: 폴리 에테르 폴리올 다운 스트림 자동차, 가전 제품, 건설 및 기타 수요가 약한 산업, 과잉 생산 문제 강화;

수입 측면: 2024 년 중국의 폴리 에테르 폴리 올 산업 데이터 (Longzhong Information "2024 중국 폴리 에테르 폴리 올 산업에 대한 백서") 는 총 국내 생산량이 550 만 톤, 소비량은 480 만 톤, 수출량은 168 만 톤, 수입량은 280000 톤입니다. 수출이 지속적으로 증가하는 중국 제품은 비용 및 생산 능력 우위로 인해 유럽 시장 점유율을 더욱 확보하고 현지 기업의 경쟁력을 약화시킵니다.

3. 정책 측면: 규제 과가중 및 보호 부족

Dow와 Aaron Xinke는 유럽 화학국 (ECHA) 의 REACH 규정 및 기타 높은 규정 준수 요구 사항 인 "엄격한 유럽 감독" 과 "규제 압력 증가" 를 언급하여 기업의 생산, 테스트 및 제출 비용을 크게 늘 렸습니다. Ineos는 "관세 보호 부족" 으로 인해 저비용 지역의 수입 제품이 장벽없이 현지 시장에 영향을 미치고 고비용 공장을 분쇄하는 핵심 요소가되었다고 지적했습니다.

1. 글로벌 무역 흐름의 지역 공급 수축 및 조정

유럽의 주요 화학 물질의 공급 능력이 크게 감소했습니다. 폴리 에테르 폴리올은 연간 94000 톤, 합성 고무는 140000 톤/년 감소했으며 에폭시 수지 및 염소와 같은 기본 화학 물질의 공급도 영향을 받았습니다. 다우 (용량 이전), Shengxi (외부 조달) 및 기타 기업은 "고비용 용량 폐쇄 + 공급망 구조 조정" 대응을 통해 단기적으로 유럽 지역 화학 가격 변동성을 악화시키는 동시에 아시아로의 글로벌 무역 흐름을 촉진 할 수 있습니다. 중동 용량 농도 영역 기울기.

2. 중국의 화학 산업은 대체 기회를 열었습니다.

중국의 polyether polyol 산업은 명확한 경쟁 우위를 형성했다: 산업 생산 능력의 집중은 2024 년에 48% (TOP10 기업의 생산 능력의 비율을 회계) 에 도달 할 것이며, Wanhua Chemical 및 Longhua New Materials와 같은 주요 기업은 생산을 가속화 할 것이다. 중국 폴리 에테르 산업의 "14 차 5 개년 계획" 확장지도에 따르면 국내 폴리 에테르 폴리올의 새로운 생산 능력은 2025 년부터 2029 년까지 연간 400 만 톤을 초과 할 것입니다 (계획 가치 및 실제 출시 진행 상황은 EIA에 의해 영향을받습니다) 및 건설주기). 유럽 생산 능력의 철수는 중국의 고급 제품 수출, 특히 고분자량 폴리 에테르, 그래프트 폴리 에테르, 특수 폴리 에테르 (예: 고 리바운드 폴리 에테르, 차별화 된 EOD, 물 감소제 폴리 에테르 관련 완화 화학 펑 라이 프로젝트) 및 기타 고 부가가치 카테고리, 유럽 시장 공석을 채울 것으로 예상됩니다.

단기: 상인은 유럽 에폭시 수지, 폴리 에테르 폴리 올 및 기타 제품의 공급 격차에 집중할 수 있으며, 시장 점유율을 확보하기 위해 국내 1,68 백만 톤/년 폴리 에테르 수출 기반 (2024 데이터) 에 의존합니다.

장기: 제조업체는 부드러운 거품, 하드 폼 기본 polyether "이익 빈약 한" 산업 문제 포인트를 피하기 위해 고급 생산 능력 (예: Wanhua Chemical Penglai polyether EOD 확장 프로젝트) 의 착륙을 가속화해야합니다. 제품 변환.